Ссудный капитал — денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику доход в форме процента. Это выделившаяся самостоятельная форма капитала, имеющая особый кругооборот, отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала. Формой движения ссудного капитала является кредит.
Среди источников кредита важную роль играют те, которые связаны с кругооборотом промышленного и торгового капитала, временным высвобождением в денежной форме части капитала занятого в производстве, это:
Другими источниками кредита, не связанными с процессом кругооборота капитала, служат:
В условиях интернационализации хозяйственных связей возрастает значение внешнего источника денежных средств, заимствуемых у других стран и международных организаций в форме международного кредита.
Таким образом, временно свободные денежные средства предприятий, возникающие на основе кругооборота производительного капитала, денежные накопления и сбережения личного сектора и государства, а также внешние поступления образуют источники финансовых и кредитных ресурсов. С другой стороны, у тех же участников общественного производства постоянно возникает необходимость в заемных средствах, потребность в кредите. Это обусловлено рядом моментов, также связанных с кругооборотом средств, условиями производства и реализации. Потребность в кредите связывается с различиями в величине и сроках возврата денежных средств, авансированных в производство, с необходимостью одновременной инвестиции крупных денежных средств для расширения производства, его технического перевооружения
За пользование ссудой заемщик уплачивает кредитору ссудный процент. Он уплачивается по государственным ценным бумагам, по потребительскому кредиту, по корпоративным облигациям и банковским депозитам, закладным под недвижимость и международным займам, но, несмотря на множественность форм процента, он имеет единую природу и единый источник. В рыночной экономике источником процента служит чистый доход, создаваемый в процессе производительного использования ссудного капитала. Он делится между двумя контрагентами кредитной сделки: одна часть остается у заемщика в форме предпринимательского дохода, другая переуступается им кредитору в виде процента как формы платы за взятый в ссуду капитал. Плату за переданные во временное пользование средства кредитор требует постольку, поскольку сам лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки.
Величина и динамика процента отражаются в движении нормы процента, которая определяется как отношение суммы денег, уплачиваемой в виде процента, к сумме денег отданных в ссуду. Например, величина ссуды составляет 1000 у.е., полученный годовой доход = 100 у.е., тогда норма процента = 100 у.е./1000 у.е.=10%.
Ставки процента:
1. Номинальная ставка процента — это текущая рыночная ставка, не учитывающая уровень инфляции.
2. Реальная ставка процента- это номинальная ставка за вычетом ожидаемых темпов инфляции. Например, номинальная ставка процента = 10%, ожидаемый темп инфляции 5% в год. Тогда реальная ставка процента составит 5%.
Между номинальной и реальной ставкой процента существует взаимосвязь (эффект Фишера): номинальная ставка процента изменяется так, чтобы реальная ставка оставалась неизменной. В математическом виде эффект Фишера принимает вид формулы:
i = r+Pi^2
Движение нормы процента связано с динамикой нормы прибыли, так как процент представляет собой ее часть. Деление прибыли между заемщиком и кредитором определяется конкуренцией на рынке ссудных капиталов, соотношением спроса на ссудный капитал и его предложением в каждый данный момент времени. На величину процента, помимо состояния рынка ссудных капиталов, влияют и факторы, связанные с циклическими колебаниями хозяйственной конъюнктуры. Значительное воздействие на норму процента оказывают заемные операции государства, а также процесс инфляционного обесценения денег.
Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и банковского кредитов, которые различаются по составу участников, объектам кредита, его динамике, величине процента и сфере использования.
Коммерческий кредит предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он непосредственно обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Цель коммерческого кредита — ускорить реализацию товаров и заключенной в них прибыли. Размеры коммерческого кредита ограничены величиной
Банковский кредит предоставляется банковскими и другими
Коммерческий кредит переплетается с банковским в силу того, что кредитор, имея на руках обязательство заемщика в виде векселя, может учесть его в банке и получить под него банковский кредит. Замена коммерческого векселя банковским делает кредит более эластичным, расширяет его масштаба, повышает обеспеченность. Однако это не устраняет главного признака коммерческого кредита — предоставления займа под товароматериальные ценности одним предприятием другому.
Кредит может выступать и в других формах: государственного, потребительского, межбанковского, международного и др.
Кредит в рыночной экономике выполняет перераспределительную функцию. При его помощи разрозненные свободные денежные средства аккумулируются и превращаются в кредитные ресурсы, которые передаются за плату во временное пользование. Через кредитный механизм свободные денежные средства перераспределяются между отраслями, устремляясь в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общегосударственными программами развития экономики и социальной сферы. Тем самым кредит способствует регулированию производственных пропорций. Функция экономии издержек реализуется посредством воздействия кредита на структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Ускорение концентрации и централизации производства — это третья функция кредита. Кредит раздвигает рамки индивидуального накопления, с его помощью производственные фонды одного предприятия увеличиваются путем присоединения к нему средств другого предприятия.